注册 登录  
 加关注
   显示下一条  |  关闭
温馨提示!由于新浪微博认证机制调整,您的新浪微博帐号绑定已过期,请重新绑定!立即重新绑定新浪微博》  |  关闭

我的信息博客

收集大千世界信息,分享大千世界信息。

 
 
 

日志

 
 

资本出逃万科:独董3天两度减持套现270万 国际投行全部在卖  

2016-12-23 11:47:31|  分类: 经济与金融 |  标签: |举报 |字号 订阅

  下载LOFTER 我的照片书  |
2016年12月23日07:39 新浪综合
        资本出逃万科:独董3天两度减持套现270万 国际投行全部在卖 - 天在上头 - 我的信息博客
       来源:澎湃新闻

  在与深圳市地铁集团重组失败后,深圳证券交易所发布的一则公告显示万科独立董事接连减持万科股票套现逾270万元。

  12月22日,深交所网站发布消息显示,万科独立董事孙建一于12月21日再度减持万科A(20.6200.010.05%)股股份7.5万股,减持均价20.38元/股。

  而在12月19日,其通过竞价交易方式减持万科A股股份5.39万股,减持的均价为21.55元/股。两次减持后,孙建一可直接套现270.83万元。减持后,孙建一还剩余38.8万股。

  孙建一自2001年就担任万科独立董事,而此次减持正是在万科宣布与深圳地铁重组事项终止之后。万科公告显示,此次《关于终止发行股份购买资产事项的议案》经由董事投票决定,除了回避投票的万科独董张利平,其余董事全票通过,孙建一就是其中之一。

  按照万科公司章程的规定,万科董事会由11名董事成员组成,现任万科董事会包括王石、乔世波、郁亮、孙建一、魏斌、陈鹰、王文金、张利平、华生、罗君美、海闻共11人。

  在这11人中,王石、郁亮、王文金三名董事代表万科管理层;乔世波、魏斌、陈鹰三人为华润派驻董事;华生、罗君美、海闻以及张利平等四人为独立董事,还有一名是来自平安集团的外部董事孙建一。

  万科与深圳市地铁集团的重组方案曾被认为是万科抵御宝能的一项“毒丸计划”,但由于此前缺乏预案,在董事会成员以及大股东明确反对后,方案从一开始就充满未知,而正式流产后,万科股权之争似乎又回到了宝能系举牌的原点。

  在18日当天,万科董事长王石在公开演讲中表示万科股权之争还没有最后结束。

  对于宝能而言,其现在是万科的第一大股东,但在万科董事会中并无宝能系的人马,虽然此前有消息传出宝能系正在寻找接盘方,有意转让其持有的万科股权,但并未有官方回应。

  而随着2017年3月万科董事会换届选举的日期临近,万科股权事件将如何演变也变的扑朔迷离。

  当前宝能系持有万科25.4%,为其第一大股东。按照万科公司章程,持股3%以上并连续持股180天以上的股东,就可以提名非独立董事。

  业内证券律师指出,一方的总投票权为股权比例乘以董事数量,万科的董事数量为11人,这也意味着在董事会改选时,宝能将有2-3个董事会候选人名额。

  上述人士指出,上市公司如果不是章程里特别约定,提名不限制,最后就是投票权的角逐,一般和平时期大家都会根据股权和投票权各自分摊。

       值得指出的是,除了万科独董减持万科A股,国际投行对万科也在不断减持。

  自今年7月以来,摩根大通不断减持万科H股,五个月时间累计减持1.47亿股。港交所最新资料显示,万科(02202.HK)主要股东摩通大根于2016年12月12日减持万科H股3336.1748万股,这也是其12月以来的第二次减持。此次减持的成交均价为20.497港元/股,变动后,摩根大通还持有万科5557.3863万股,持股占比4.22%。

  港交所资料显示,今年7月15日,摩根大通持有万科H股最高时达15.44%,连续减持股份达到11.22%,占总股份额的1.337%。

  美国规模最大的上市投资管理集团贝莱德也是从7月份开始减持其持有的万科H中股股份,从7月20日持有11.09%减持至11月11日的6.95%。

  而将万科A评级调为售出的国际投行瑞银从2015年12月31日持有万科H7.28%的股权减持至2016年7月15日还剩下4.8%。

  截至12月22日收盘,万科H股报17.84港元/股,跌幅3.46%;万科A股报20.61元/股,涨幅0.63%。

     

万科股权魔方:险资退出险象环生 宝万之争收尾季仍未定盘

        2016年12月23日05:39 21世纪经济报道
       本报记者 张晓玲  实 习 生 周智宇 深圳报道

  万科脱“险”?

  随着监管部门对险资监管的加强,漫长的万科股权之争正在迎来新的变化,险资或其一致行动人可能会部分退出,但退出过程依然充满悬念,多方的博弈结果走向何方仍值得关注。

  导读

  “宝能及其一致行动人收购万科是否违规,钜盛华和前海人寿是否应该合并计算股权,保监会、证监会应该联合监管,给一个明确说法。”北京一家大型律师事务所的一位律师认为,宝万之争是个存量问题,若宝能系违规应该如何处理,监管部门也应该尽快明确。

  万科、格力电器,王石、郁亮、董明珠,这些中国优秀企业和他们的领军人物的命运,可能因为险资的进入和金融监管风暴来临而被改写。在监管新规之下,宝能系或将无法实质享有万科第一大股东之位,有消息称宝能系正在寻找接盘方,退出万科。“这不是空穴来风。”接近宝能的知情人士称。

  然而万科并不是已经安然无忧了,谁来接盘宝能?宝能如何退出?恒大又将扮演什么角色?否决了深铁重组的华润,意欲何为?即将在明年3月换届的万科董事会又将是何种局面?正如王石所言,万科股权之争并没有真正结束。

  宝能退出的可能性

  万科股权之争拖至今日,最难受的应是宝能。

  宝能系目前共持有万科股权25.4%,其中宝能系的投资平台钜盛华通过九个资管计划累计持有约9.93%,前海人寿直接持有6.67%,钜盛华直接持有8.8%。

  根据摩根大通的计算,如按平均8%的利率进行测算,宝能系九个资管计划平均持仓价约为20元/股;另据万科7月份的举报信,按平均利率7%以及存续期8个月计算,考虑融资成本后的宝能系资管计划平均股价约19.83元/股。

  截至12月22日收盘,万科A(000002.SZ)股价报收于20.61元,一个月来已下跌逾30%,接近宝能系资管计划的成本线。表面来看,前海人寿持有万科股份未超过10%,符合保监会险资投资上市公司的有关规定。

  但北京一家大型律师事务所的律师指出,法定代表人个人公司持有的股份,即宝能系实际控制人姚振华名下的万科股权,应该与前海人寿合并计算。

  工商资料显示,钜盛华的控股股东为深圳市宝能投资集团,持股比例为67.4%,姚振华持有宝能集团100%股权,这意味着,钜盛华(直接间接)持有的万科18.73%股权中,有67.40%即12.62%股权属于姚振华个人持有。

  上述律师人士认为,姚振华为前海人寿董事长兼法定代表人,应将其持有的万科股份与其实际控制的前海人寿持有的6.67%万科股份合并计算,那么,前海人寿实质上对万科的股权投资已至少达到万科总股本的19.29%。

  另据21世纪经济报道计算,即使撇除钜盛华间接持有的九个资管计划股权,姚振华通过钜盛华直接持有的万科股权为5.93%,若与前海人寿合并计算,则总计为12.6%,也超过了10%。

  此外,钜盛华与前海人寿于2016年4月6日签订的《表决权让渡协议》,钜盛华将当时其持有的总共1,473,397,218股万科股票(占万科总股本的13.35%)对应的表决权不可撤销地无偿让渡予前海人寿。表决权让渡后,前海人寿直接拥有的万科表决权达到20.01%。

  根据上述分析,尽管前海人寿直接持有的万科股权为6.67%,但其实质上对万科的股权投资至少已达12.6%,且实质上拥有的万科股份表决权超过20%,属于“控股的重大投资”。

  根据《关于调整保险资金投资政策有关问题的通知》规定,保险公司投资同一上市公司的股票,不超过该公司总股本的10%;超过10%的仅限于实现控股的重大投资。

  而《保险资金运用管理暂行办法》则规定,实现控股的重大投资仅限于:保险类企业,包括保险公司、保险资产管理机构以及保险专业代理机构、保险经纪机构;非保险类金融企业;与保险业务相关的企业。

  万科为房地产开发企业,显然不属于保险公司可以控股投资的产业范畴。

  12月3日以来的险资监管风暴,直指险资举牌及激进投资问题。保监会副主席陈文辉透露,近期拟出台以下措施:一是明确禁止保险机构与非保险一致行动人共同收购上市公司;二是明确保险公司重大股票投资新增部分资金应使用自有资金,不得使用保险资金;三是对于重大股票投资行为,须向保监会备案,对于上市公司收购行为,须报保监会事前核准。

  “宝能及其一致行动人收购万科是否违规,钜盛华和前海人寿是否应该合并计算股权,保监会、证监会应该联合监管,给一个明确说法。”上述律师认为,宝万之争是个存量问题,若宝能系违规应该如何处理,监管部门也应该尽快明确。

  北京师范大学教授钟伟认为,在西方国家大多数情况下,关于寿险类的公司进入到实体企业的股权投资,不言而喻都是财务投资者,他不会改变公司的治理结构。在宝万之争发生时,相关法律法规并没有对保险资金进入上市公司股权投资作出清晰、明确的规定,比如明确它是没有投票权的 财务投资者。当时法律有瑕疵,宝能的做法是在这个游戏规则中进行的,不管成为第一大股东还是第二股东,不能在游戏过程中改变规则。

  谁来接盘宝能?

  宝能系的险资若退出,谁来接盘将是一个问题。摩根大通分析师Ryan Li认为,恒大集团可能会继续增持万科股份。当宝能系股份锁定期结束时,恒大集团有可能会接盘宝能。

  “恒大集团董事局副主席兼总裁夏海钧公开表示,该集团无意成为万科的控股股东,这让市场认为恒大集团将不再增持万科的股份,并引发了万科股价近来的修正。然而,我们并不同意这种市场观点。8月份,在公布中期业绩报告时,夏海钧曾指出,恒大集团仅仅是万科的金融投资人。但是,在随后的四个月内,该集团将所持有的万科股份比例从5%上调至14%。我们仍相信恒大集团有可能会增持万科股份。”Ryan Li说。

  不过,从恒大对万科的股权投资来看,香港一分析人士指出,恒大全盘接手宝能的可能性也不大。恒大目前持股已达14.07%,若再接盘宝能的25.4%,则会触发30%的全面要约收购义务,需要高达2000亿以上的资金。

  实际上,如果算上许家印的香港“朋友们”所持股份,恒大持股万科已接近17%,超过了二股东华润。

  不过,恒大目前自身的情况很尴尬。恒大投入363亿的资金买入万科,持股成本达到23.35元,目前已浮亏逾40亿。

  “宝能还有退出的可能,因为它的成本较低,但恒大退出的可能性不大。”上述分析人士认为。

  而宝能退出的路径,要么是解除与资管计划的一致行动人协议,则这些资管计划不受禁售期约束,随时可以套现;要么宝能继续按照第一大股东履行一年禁售义务,在明年7月份之后卖出。

  若解除与资管计划的一致行动人协议,则宝能系持有万科股份还剩15.47%,与第二大股东华润几乎持平。

  除了宝能,华润是第二个让万科管理层“不省心”的股东,它的意图始终不明。2016年年中,因为不满万科引入深铁重组,华润在万科股东大会后公开反对管理层;12月18日,万科公告终止与深铁的重组,理由是部分主要股东反对。据21世纪经济报道了解,反对者即是华润。

  不过,恒大目前自身的情况很尴尬。恒大投入363亿的资金买入万科,持股成本达到23.35元,目前已浮亏逾40亿。

  就像一块魔方,万科股权之争看起来还有很多的可能性。也许,等到明年3月份的董事会换届选举将会更加明朗。


  评论这张
 
阅读(14)| 评论(0)
推荐

历史上的今天

在LOFTER的更多文章

评论

<#--最新日志,群博日志--> <#--推荐日志--> <#--引用记录--> <#--博主推荐--> <#--随机阅读--> <#--首页推荐--> <#--历史上的今天--> <#--被推荐日志--> <#--上一篇,下一篇--> <#-- 热度 --> <#-- 网易新闻广告 --> <#--右边模块结构--> <#--评论模块结构--> <#--引用模块结构--> <#--博主发起的投票-->
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

页脚

网易公司版权所有 ©1997-2017